КОНТР Финансы. Вариант 12 (САФУ)

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение 3

1 Финансовый анализ в корпорации 4

1.1. Сущность финансового анализа в корпорации 4

1.2. Методика анализа финансового состояния предприятия 8

1.3 Оценка вероятности банкротства по отечественным и зарубежным методикам 13

2 Задачи 22

Задача 1

На развитом рынке капитала страны Лонглайф аналитик может найти данные по доходности государственных одногодичных облигаций – 6,5%, доходности корпоративных облигаций – 7-9%, среднюю доходность по банковским депозитам – 8,5%, среднюю премию за риск по рынку капитала (фондовому индексу) на длительном временном промежутке – 5,5% и доходность фондового индекса за прошедший год - 5%.

Акции компании А меняются в цене с приходом новостей на рынок так же, как фондовый индекс. Акции компании В демонстрируют большую чувствительность - при росте рынка на 14% акции компании В растут на 32%. Акции компании С, наоборот, слабо реагируют на рыночные изменения - при падении рынка на 10% акции компании С падают всего лишь на 9%. Найдите требуемую доходность по акциям компаний А, В и С.

Задача 2

На основании данных требуется оценить оптимальную структуру капитала корпорации с помощью показателя соотношения «рентабельность-финансовый риск» и периода окупаемости капитала. Общая потребность в капитале из всех источников финансирования составляет 21000 тыс.руб. Величина переменных издержек на единицу продукции – 3,6 т. р., годовые постоянные затраты на производство продукции - 36000 т. р., цена единицы изделия – 12 т. р. Планируемый объем сбыта продукции - 6000 шт. Безрисковая ставка доходности на финансовом рынке – 12%, средняя ставка процента по заемным средствам финансирования – 25%.

Варианты структуры капитала корпорации представлены в таблице 5.

Таблица 5 – Оценка оптимальной структуры капитала корпорации

	Структура капитала, % (заемный капитал/собственный капитал)
	1/99	15/85	35/65	50/50	65/35	85/15	99/1
1. Потребность в капитале из всех источников финансирования, т. р.
2. Величина собственного капитала, т. р.
3. Величина заемного капитала, т. р.
4. Величина переменных издержек на единицу продукции, т. р.
5. Годовые постоянные затраты на производство продукции, т. р.
6. Цена единицы изделия, т. р.
7. Планируемый объем сбыта продукции, шт.
8. Безрисковая ставка рентабельности на финансовом рынке, коэф.
9. Средняя ставка процента по заемным средствам финансирования, коэф.
10. Годовая величина проектной прибыли до налогообложения и выплаты процентов, т. р.
11. Ставка налога и прочих отчислений с прибыли, коэф.
12.Рентабельность собственного капитала, коэф.
13. Уровень финансового риска, коэф.
14. Показатель соотношения «рентабельность – финансовый риск», коэф.
15. Скорость возврата инвестированного капитала (срок окупаемости), лет